EVALUASI KINERJA PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN MARKOWITZ EFFICIENT FRONTIER DAN SINGLE INDEX MODEL

Imanuel, Steven (2025) EVALUASI KINERJA PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN MARKOWITZ EFFICIENT FRONTIER DAN SINGLE INDEX MODEL. Other thesis, Universitas Tarumanagara.

Text Steven Imanuel 125220003 JA.pdf Download (3MB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pembentukan dan kinerja portofolio saham menggunakan model markowitz dan single index model, serta membandingkan kinerja keduanya melalui sharpe ratio, treynor ratio, dan jensen ratio yang dilanjutkan dengan uji perbedaan. Sampel penelitian terdiri dari 76 perusahaan yang tergabung dalam indeks IDX80 kuartal II tahun 2025 dengan periode pengamatan 1 Juni 2023 hingga 1 Juni 2024. Hasil analisis menunjukkan bahwa portofolio yang dibentuk menggunakan model markowitz menghasilkan tingkat return harian sebesar 0.06% dengan tingkat risiko yang sangat rendah, yaitu sebesar 0.007%. Hal ini menunjukkan kemampuan model markowitz dalam meminimalkan risiko portofolio melalui diversifikasi dan pemanfaatan korelasi antar aset. Sebaliknya, pembentukan portofolio menggunakan single index model menghasilkan return yang lebih tinggi sebesar 0.24% dengan risiko yang juga lebih besar, yaitu sebesar 1.51%, karena model ini menekankan pemilihan saham dengan expected return tinggi yang bergerak searah dengan return pasar. Hasil evaluasi kinerja portofolio menunjukkan bahwa berdasarkan sharpe ratio, treynor ratio, dan jensen ratio, single index model memiliki kinerja yang lebih unggul dibandingkan model markowitz, yang mencerminkan kemampuannya dalam menghasilkan excess return yang optimal. Hasil uji perbedaan menunjukkan adanya perbedaan signifikan pada tingkat risiko kedua model, di mana model markowitz memiliki risiko yang lebih rendah. Secara keseluruhan, single index model lebih sesuai bagi investor yang berorientasi pada return tinggi dengan risiko yang lebih besar, sedangkan model markowitz lebih tepat bagi investor yang mengutamakan stabilitas dan penghindaran risiko.

Kata Kunci: Markowitz Model, Model Indeks Tunggal, Rasio Sharpe, Rasio
Treynor, Rasio Jensen

Item Type:	Thesis (Other)
Additional Information:	Pembimbing: Rousilita Suhendah, S.E., M.Si. Ak., CA
Subjects:	Skripsi/Tugas Akhir Skripsi/Tugas Akhir > Fakultas Ekonomi
Divisions:	Fakultas Ekonomi > Akuntansi
Depositing User:	FE Perpus
Date Deposited:	16 Jul 2026 02:57
Last Modified:	16 Jul 2026 02:57
URI:	https://repository.untar.ac.id/id/eprint/50461

Actions (login required)

View Item